怎样网上退股票开户100万起指数挂钩基金

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阳光私募基怎样网上退股票开户金到底是什么?是指数?还是一个名字统称?还是一家公怎样网上退股票开户司...

用最通俗易懂的话告诉你:阳光私募(基金)其实就是公募基金的升级版,也是那大家的钱去做资怎样网上退股票开户本市场的投资,比如买股票,债券等等,只不过它的基金操作完全由基金经理控制,也不受像公募基金有股票型、混合型、债券型等等的严格仓位限制,它可以自由的控制仓位没有任何的限制,并且规模一般都在1--2亿左右,所以基金经理操作起来会更加方便和灵活,而且与公募基金不同的是基金经理的收入与此支阳光私募基金直接挂钩,基金经理可以拿到盈利的20%左右,不像公墓只能从规模当中收费,所以阳光私募的经理会对自己旗下基金更加努力配制,但一般起点很高起码要100万以上才可以做。

一般申购有费用,一般一年以上大部分就没有赎回费用了,还有有的3个月就可以赎回,一般的是半年及以上。

阳光私募是受国家法律保护的。

投资ETF50指数基金如何获利,发行说明变现必须100万才能交易?

■ETF是一个交易便利、价格贴近净值、指数跟踪度高、可实现瞬时套利的交易型指数基金。

上证50ETF是上海证券交易所将要推出的我国首个ETF产品,这只基金的管理人为华夏基金管理公司。

该ETF方案已经获得了国务院的认可、证监会的核准,有望在年内推出。

■从国外证券市场ETF推出的市场影响来看,ETF的推出为市场提供了更多的投资机会,提高了标的指数相关衍生产品的定价效率,提高了标的指数及其成份股的流动性。

■上证50ETF是一种全新的金融产品与投资工具,在我国金融产品比较单一的环境下,它的推出必将会给市场带来多方面的影响:将会推动我国金融产品的创新,推动基金业以及证券业的发展,而增量资金对上证50指数有正向推动作用,能提高上证50指数及其成份股的流动性。

■中小投资者可以通过二级市场像投资封闭式基金一样投资上证50ETF。

中小投资者不仅可以长期持有,获取与上证50指数相当的收益,而且还可以进行波段性操作,赚取波段收益。

■上证50ETF交易成本低,流动性好,既为机构投资者提供了很好的指数化投资工具,机构投资者可以对上证50ETF进行波段操作,也为机构投资者提供了一个瞬时套利的交易机制,为他们提供了一个新的盈利模式。

套利交易机制的存在使得上证50ETF和上证指数价格存在连动效应。

指数成份股的调整会带来投资机会,这是机构投资者需要把握的。

ETF与上证50ETF简介 ETF(Exchange Traded Funds),一般称为"交易所交易基金",上海证券交易所给出的ETF的中文名称为"交易型开放式指数基金"。

ETF是一种跟踪"标的指数"变化、采用一篮子组合证券进行申购和赎回、并在证券交易所上市的基金。

ETF的基本特点主要有:ETF可以如开放式基金一样在一级市场进行申购赎回,同时ETF可以像封闭式基金一样,在交易所上市,进行二级市场的买卖;投资人在申购和赎回ETF时所交纳和获得的都是一篮子证券组合;ETF基本上采取的都是跟踪指数,完全被动化的投资方式;ETF的特殊交易模式,使得一、二级市场中套利交易存在可能。

可以说,ETF既兼具有开放式基金和封闭式基金的优点,又克服了两者的弊端,是一个交易便利、价格贴近净值、指数跟踪度高、可实现瞬时套利的新型基金产品。

自1993年美国证券交易所发行以S & P500为追踪标的的SPDRs以来,ETF在全球迅速发展起来,欧洲的德国、荷兰、瑞士、英国以及亚洲的日本、新加坡、中国台湾和中国香港等地均有ETF上市。

截至2003年9月全球共有269只ETF于28个国家和地区交易,总规模达到1700多亿美元。

上证50ETF是上海证券交易所将要推出的我国首个ETF,基金管理人为华夏基金管理公司。

该ETF方案已经获得国务院的认可、证监会的核准,有望年内推出。

根据现在公布的一些资料来看,上证50ETF是以上证50指数作为标的而设计的一个ETF产品,在产品具体设计方面,主要是在现有的法律框架之下进行设计的,而交易所、登记结算公司、基金公司、参与券商等进行全面合作,通过运用先进的交易怎样网上退股票开户系统,可以使投资者进行瞬时套利操作,以交易技术手段来弥补交易制度方面的缺陷。

上证50ETF通过完全复制法紧密跟踪上证50指数,并将在上海证券交易所上市交易,同时可以委托参与券商,通过上海证券交易所系统进行连续申购和赎回。

上海证券交易所历时3年联合中国证券登记结算公司、基金公司和券商商讨准备的上证50ETF方案终于获得国务院认可、证监会核准,这是继深圳中小企业板块推出后,证券市场落实国务院九条意见的又一重大举措,是在证券市场上市品种创新沉寂多年之后的首次突破。

本文在借鉴其他国家和地区ETF推出对市场影响的基础上,结合我国证券市场的实际情况,分析上证50ETF推出的市场影响,并对其中蕴藏的投资机会作细致的解析。

一、上证50ETF推出的市场影响 上证50ETF是一种全新的金融产品与投资工具,在我国金融产品比较单一的环境下,它的推出必将会给市场带来多方面的影响。

1、上证50ETF的推出将会推动我国金融产品的创新 对我国的资本市场来说,ETF是一个全新的基金产品,它的推出为市场提供了一种低成本、高流动性、跟踪误差低的指数化投资工具。

而且ETF还具有套利机制,这就为投资者提供了一种很好的套利工具,将会改善目前我国资本市场投资途径单一的情况。

然而ETF的获准推出,其意义不仅仅体现在这个产品本身,可以这么认为,它是落实国务院发展资本市场九条意见的具体行动,是继深圳中小企业板块推出后,证券市场落实国务院九条意见的又一重大举措,是在证券市场上市品种创新沉寂多年之后的首次突破,这将意味着资本市场的创新大幕就此正式拉开,资本市场未来的创新由此奠定了里程碑式的基础。

ETF正式推出后,将为认股权证、指数期货等创新产品推出创造条件,进而推动我国整个资本市场产品创新的进程。

2、上证50ETF的推出将会推动基金业以及证券业的发展 在前一段时期,开放式基金得到了热销,基金业目前已经得到了巨大的发展。

而作为封闭式基金和开放式基金的优秀结合体,ETF能更好满足投资者的投资需求。

ETF...

如何为小孩子购买教育基金。

你先要给出你的理财目标:比如多少年后需要多少钱作为他将来的教育费用?假设他现在8岁,你是为他10年后读书准备教育费用。

假设估算出教育费用约需20万(这个过程中要考虑通货膨胀)。

你的理财目标可设定为10年后需要一次性拿到20万。

根据上述目标,你需要选择一个年均收益率为20%左右的基金每月投资500元可达到上述目标。

上证指数的1991-2007年均回报率是10.22%,要选到一个年均20%的基金还不太容易。

如果按10.22%的收益率来计算,那么你每月需要投资964元才能达到上述目标。

建议定投指数基金。

可选融通100、嘉实300、易50。

...

QD怎样网上退股票开户II基金是什么意思

QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。

它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

和QFII一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

基金系QDII正越来越快地走近投资者,最近,有4家基金公司的QDII资格正式获批,分别为本土的南方和华夏两家基金公司,以及具有合资背景的嘉实和上投摩根。

■比银行系QDII投资门槛低 对很多投资者来说,QDII的最大意义是打开了投资海外市场的有效渠道,从而增加了一条有效分散A股市场投资风险的新渠道。

此前推出的银行系QDII产品由于只能够投资固定收益的产品,大多数选择与汇率、结构性票据和指数等挂钩的策略,风险小,但是收益率偏低,在人民币升值的背景下对投资者的吸引力明显不足。

那与银行系QDII相比,基金系QDII会有吸引力吗? 与银行系QDII产品最低认购额从5万、10万到30万不等的高门槛不同,基金QDII的投资门槛要低很多,如南方和华夏基金QDII产品最低认购额只有1000元人民币,更便于普通投资者参与。

基金QDII的投资范围也更广泛。

中国银监会规定了投资股市的资金不得超过理财产品总资产净值的50%,这一限制摊薄了银行系QDII产品的可能收益率。

而基金系QDII产品则没有这一限制,其理论上投资于股市的比例可以达到100%。

“目前与银监会签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的只有香港证监会,银行按照规定应选择与银监会已签订备忘录的境外监管机构监管的股市投资,因此银行系QDII只能投资港股。

而与证监会签订备忘录的国家和地区有30多个,因此基金系QDII的投资范围基本上可以锁定全球主要市场。

”上投摩根基金公司副总经理傅帆介绍说。

此外,银行推出的QDII产品均交由该产品的外方合作伙伴来操盘,由于银行无对外资产管理业务,因此外方具有决策权;而基金系QDII产品将由基金公司亲自操作,主动权更大一些。

与A股开放式基金有啥不同? 在投资对象上,目前国内A股开放式基金均约定投资于股票、债券、部分现金工具以及衍生产品,并未允许投资于其他基金。

而某些基金系QDII在一些新兴市场,如墨西哥、巴西、俄罗斯等市场的投资,可能会采取直接购买当地交易所交易基金(ETF)和部分主动投资基金的方式进行。

在另外一些相对较熟悉的市场,如香港市场等,则采取直接购买股票的方式。

与A股开放式基金相比,在回款时间上,基金QDII可能会稍慢一些。

多数A股开放式基金赎回时,回款时间一般为T+4,也有部分基金可能是T+3或T+5到账;而基金系QDII产品的回款周期可能更长。

以拟将QDII产品设计成开放式基金的南方基金为例,该公司认为QDII基金赎回周期可能为T+7到T+8,最晚不迟于T+10。

这主要是由QDII产品采取本币募集、外币投资的形式决定的。

■该怎么选择基金系QDII? 目前,4家基金公司都在紧锣密鼓地筹备自己的首只QDII产品,对于刚刚弄明白A股开放式基金的投资者来说,基金系QDII显然是一个新事物。

那么,投资者该从哪些角度来选择基金系QDII呢? 首先,选择基金公司非常重要,要看公司的专业性和诚信度;其次,由于基金系QDII投资海外市场,因此海外投资经验、投资海外市场的人才储备、海外的托管行、外方技术支持也很重要。

这些对于投资者来说好像有点复杂,但通过该基金公司外方投资基金的过往业绩可以对此有个大概的了解。

据悉,目前市场上只有20多家基金公司和不到10家证券公司符合申请QDII业务资格要求,尚未达到要求的公司也在积极创造条件。

QDII风险 通过QDII进行境外投资,除了要面临证券投资的一般风险(包括市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险及投资管理人风险等)外,还要关注海外投资的特别风险,主要包括: 汇率风险:境外证券投资基金是以人民币计价,但以美元等外币进行投资。

美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值,从而导致基金资产面临潜在风险。

境外市场投资风险:境外投资要考虑各国汇率、税法、政府政策、对外贸易、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的变化导致的潜在风险。

此外,境外投资的成本、境外市场的波动性均可能会高于本国市场,也存在一定风险。

新兴市场投资风险:相比较成熟市场而言,新兴市场往往具有市场规模较小、发展还不完善、制度还不健全、市场流动性较差、市场波动性较高等特点,投资于新兴市场的潜在风险往往要高于成熟市场,从而导致资产面临更大的波动性和潜在风险。

法律风险:由于各国或地区的法律法规方面的原因,导致某些投资行为受到限制或合同不能正常执行,从而面临损失的可能性。

政府管制风险:所投资国家或地区可能会不时采取某些管制措施,比如资本或外汇控制、对公司或行业的国有化、没收资产以及征收高额税款等带来的不利影响。

政治风险:所投资的国家或地区政治经济局势变化(如罢工、暴动、战争等)或法令的变动,将对市场造成波动,会给投资收益...

QDII基金是什么意思

QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。

它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

和QFII一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

展开全部 基金系QDII正越来越快地走近投资者,最近,有4家基金公司的QDII资格正式获批,分别为本土的南方和华夏两家基金公司,以及具有合资背景的嘉实和上投摩根。

■比银行系QDII投资门槛低 对很多投资者来说,QDII的最大意义是打开了投资海外市场的有效渠道,从而增加了一条有效分散A股市场投资风险的新渠道。

此前推出的银行系QDII产品由于只能够投资固定收益的产品,大多数选择与汇率、结构性票据和指数等挂钩的策略,风险小,但是收益率偏低,在人民币升值的背景下对投资者的吸引力明显不足。

那与银行系QDII相比,基金系QDII会有吸引力吗? 与银行系QDII产品最低认购额从5万、10万到30万不等的高门槛不同,基金QDII的投资门槛要低很多,如南方和华夏基金QDII产品最低认购额只有1000元人民币,更便于普通投资者参与。

基金QDII的投资范围也更广泛。

中国银监会规定了投资股市的资金不得超过理财产品总资产净值的50%,这一限制摊薄了银行系QDII产品的可能收益率。

而基金系QDII产品则没有这一限制,其理论上投资于股市的比例可以达到100%。

“目前与银监会签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的只有香港证监会,银行按照规定应选择与银监会已签订备忘录的境外监管机构监管的股市投资,因此银行系QDII只能投资港股。

而与证监会签订备忘录的国家和地区有30多个,因此基金系QDII的投资范围基本上可以锁定全球主要市场。

”上投摩根基金公司副总经理傅帆介绍说。

此外,银行推出的QDII产品均交由该产品的外方合作伙伴来操盘,由于银行无对外资产管理业务,因此外方具有决策权;而基金系QDII产品将由基金公司亲自操作,主动权更大一些。

与A股开放式基金有啥不同? 在投资对象上,目前国内A股开放式基金均约定投资于股票、债券、部分现金工具以及衍生产品,并未允许投资于其他基金。

而某些基金系QDII在一些新兴市场,如墨西哥、巴西、俄罗斯等市场的投资,可能会采取直接购买当地交易所交易基金(ETF)和部分主动投资基金的方式进行。

在另外一些相对较熟悉的市场,如香港市场等,则采取直接购买股票的方式。

与A股开放式基金相比,在回款时间上,基金QDII可能会稍慢一些。

多数A股开放式基金赎回时,回款时间一般为T+4,也有部分基金可能是T+3或T+5到账;而基金系QDII产品的回款周期可能更长。

以拟将QDII产品设计成开放式基金的南方基金为例,该公司认为QDII基金赎回周期可能为T+7到T+8,最晚不迟于T+10。

这主要是由QDII产品采取本币募集、外币投资的形式决定的。

■该怎么选择基金系QDII? 目前,4家基金公司都在紧锣密鼓地筹备自己的首只QDII产品,对于刚刚弄明白A股开放式基金的投资者来说,基金系QDII显然是一个新事物。

那么,投资者该从哪些角度来选择基金系QDII呢? 首先,选择基金公司非常重要,要看公司的专业性和诚信度;其次,由于基金系QDII投资海外市场,因此海外投资经验、投资海外市场的人才储备、海外的托管行、外方技术支持也很重要。

这些对于投资者来说好像有点复杂,但通过该基金公司外方投资基金的过往业绩可以对此有个大概的了解。

据悉,目前市场上只有20多家基金公司和不到10家证券公司符合申请QDII业务资格要求,尚未达到要求的公司也在积极创造条件。

QDII风险 通过QDII进行境外投资,除了要面临证券投资的一般风险(包括市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险及投资管理人风险等)外,还要关注海外投资的特别风险,主要包括: 汇率风险:境外证券投资基金是以人民币计价,但以美元等外币进行投资。

美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值,从而导致基金资产面临潜在风险。

境外市场投资风险:境外投资要考虑各国汇率、税法、政府政策、对外贸易、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的变化导致的潜在风险。

此外,境外投资的成本、境外市场的波动性均可能会高于本国市场,也存在一定风险。

新兴市场投资风险:相比较成熟市场而言,新兴市场往往具有市场规模较小、发展还不完善、制度还不健全、市场流动性较差、市场波动性较高等特点,投资于新兴市场的潜在风险往往要高于成熟市场,从而导致资产面临更大的波动性和潜在风险。

法律风险:由于各国或地区的法律法规方面的原因,导致某些投资行为受到限制或合同不能正常执行,从而面临损失的可能性。

政府管制风险:所投资国家或地区可能会不时采取某些管制措施,比如资本或外汇控制、对公司或行业的国有化、没收资产以及征收高额税款等带来的不利影响。

政治风险:所投资的国家或地区政治经济局势变化(如罢工、暴动、战争等)或法令的变动,将对市场造...

在网上看光大银行有个新的什么基金智·定投,这东西和普通的基金定...

智能管理:以系统的自动化操作代替人对市场实际的情绪化判断。

指标科学:以基本面分析(PE市盈率)为基础的定投,贴近市场实际。

扣款灵活:不再每月只能固定投入,市场高估时少投,低估时多投,平滑风险,稳定收益,放大普通定投摊平成本的效果。

总的来说智定投可以让投资者获得更稳定的收益,同时更省时省精力,不再只是每月的固定投入,你的定投金额会随市场的涨跌自动调整,市场高估时少投,低估时多投,放大普通定投摊平成本的效果,以系统的自动化操作代替人对市场实际的情绪化判断,而且你只需在签署定投协议时多选择几个指标,不需要日常花精力来关注市场。

算是傻瓜式的基金投资方式,但效果很棒!

目前私募基金经理待遇如何?

“100万人产生一个”、“年薪百万、多金有才”……不久前,深圳一名QDII(合格境内机构投资者)基金经理在《非诚勿扰》征婚时,被贴上了这样的标签。

相比公募,私募的薪酬体系更为灵活,基金经理有可能拿到更丰厚的报酬,这就难怪连汇添富原总经理林利军这样的公募老总都“奔私”了。

沪上一名私募研究员告诉《第一财经日报》记者,私募的收入主要来自两方面:管理费和业绩提成。

一般情况下,公司会拿走业绩的20%,而其中的1/5则属于投研团队。

以上海一家知名私募为例,该公司的产品组合规模约为20亿美元,若赚1个点便是2000万美元,公司拿20%就是400万美元,投研团队则将获得其中的80万美元,由于研究团队与投资团队的提成基本等比例,所以研究团队实际可拿到40万美元。

多位业内人士向《第一财经日报》记者表示,即便同是研究员,最后拿到手的奖金也千差万别,同一家公司同一个岗位的收入可能差十倍。

薪酬揭秘一家好的私募到底能有多赚钱,又有多大方?朱雀投资提交在股转系统的公开转让说明书道出了隐情。

公开转让说明书显示,今年上半年朱雀投资主营业务收入包括基金管理费、投资顾问费、浮动业绩报酬、认购费等。

浮动业绩报酬即通常所说的提成,通常为单位净值超过面值或约定业绩基准部分的20%。

上半年,朱雀录得总营业收入约4.53亿元,其中浮动业绩报酬部分占比最高约为4.18亿元,净利润2.73亿元。

其中,仅“支出工资、奖金、津贴和补贴”一项就达到9503万元左右,占到上半年净利润的34.8%,按朱雀投资上半年总人数66人计算,人均半年收入就达到了约144万元。

不过,无论是私募还是公募,基金经理的收入都远远高于后台员工。

同样,即便都是做研究员,收入情况也是两极分化。

“私募高的很高,低的很低,我知道基本工资是1万块的人很多。

最后奖金是看你荐股的好坏与赚钱的程度。

这种体制也是大多数私募采用的,导致牛市赚很多钱,熊市比较难熬。

”上海一家新成立公募的投资总监对《第一财经日报》记者说。

北京一家私募的投资总监温权(化名)也告诉本报记者,投研薪酬采用的是市场化的计算准则,人与人不一样,差距甚至达到十倍。

以研究员的年终奖来说,论能力和贡献从10万到近百万都有。

“工作两年内的话,一般是20万~30万一年的总薪资。

研究员也没那么好做,百里挑一。

”他说。

“一个点拿40万美元,年终奖一般就是这个。

当然也还要加上平时的base(基本工资)。

”上述上海私募研究员告诉记者,平时一般月薪就是发定薪,年末根据考核业绩来发奖金,而重阳投资则是相对另类。

“重阳的模式就是基本工资很高,应届生做研究员的月薪就是2.8万~3万元,资深的就更高了,指数级别地上升。

所以就不是直接和业绩挂钩,主要是看今年你的表现怎么样,然后决定给你N月的base。

”上述上海的私募研究员说。

“一部分私募相对比较现实,就是承包制,挣钱的时候就海挣,不挣的时候就没了。

挣了钱就拍屁股走人,因为后面如果是熊市的话就白干了。

”温权表示。

“至于公募,一个普通研究员进来也就是2万元,毕业只有1年的话,2万元都拿不到的。

在卖方做了两三年后在买方做1年,研究员大概是2.5万的水平。

在上海,一般的基金经理是3万~4万的月薪。

不包括年终奖。

”上述新成立公募的投资总监向本报记者透露。

晋升考核百万年终奖显然不是那么容易拿到的,比拼在还没毕业时就已经开始。

深圳一家规模超百亿的私募内部人士告诉《第一财经日报》记者,去年公司新招投研团队10人,收到简历约2000份,参与首轮面试的人数达到100人。

基金经理这一层面的考核就更为复杂严格。

以上述深圳大型阳光私募为例,基金经理的考核主要有两项:投资研究及对组合收益的贡献——是否大比例超过指数基准。

本报记者了解到,该私募的投研进阶为“研究员-基金经理助理-基金经理-高级基金经理-投资委员会委员”,一路下来大约需要8~10年,从研究员到基金经理要3~5年,而公募则相对体系化,几年的基金经理助理之后再往上就是基金经理。

研究员晋升基金经理助理前,有四关要过:做研究写分析报告,去调研写调研报告,还要写一些行业的深度分析及上市公司的深度分析。

成为基金经理助理后,除了继续做研究,还要过模拟组合及荐股这两关,才能成为一名真正的基金经理。

“一个非常严格的考评标准,全部量化后打分,每个季度考评一次,连续两年表现优秀,考评都不错,就可以上来了。

”一位接近该私募的投资人士介绍称。

同时,一些私募投资人士也表示,创业后通常找的团队成员是此前与自己有过合作的同事或熟悉的业内人士。

“我现在这两个研究员都是我自己带过的,用着也放心。

”温权表示。

不过,在一个固定体系下成长起来的投资经理,对其他体系会有较长的适应过程。

“一些研究员要看3年以上的,你用1年的业绩来考核人家也未必合理。

”业内人士指出,重阳投资不同于其他私募薪酬制度的一个原因,或许是因为他们对研究员的考核时间周期较长,这种模式也适合长期考核。

“不同的培养体系也有一定的不兼容性。

如果体系比较独特,在其体系下成长起来的...

个人如何申请(基金)qdii业务,对个人资金有要求吗?

展开全部 1、个人如何申请(基金)qdii业务,对个人资金有要求。

QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。

它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

和QFII一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

2、比银行系QDII投资门槛低 对很多投资者来说,QDII的最大意义是打开了投资海外市场的有效渠道,从而增加了一条有效分散A股市场投资风险的新渠道。

此前推出的银行系QDII产品由于只能够投资固定收益的产品,大多数选择与汇率、结构性票据和指数等挂钩的策略,风险小,但是收益率偏低,在人民币升值的背景下对投资者的吸引力明显不足。

那与银行系QDII相比,基金系QDII会有吸引力吗? 与银行系QDII产品最低认购额从5万、10万到30万不等的高门槛不同,基金QDII的投资门槛要低很多,如南方和华夏基金QDII产品最低认购额只有1000元人民币,更便于普通投资者参与。

基金QDII的投资范围也更广泛。

中国银监会规定了投资股市的资金不得超过理财产品总资产净值的50%,这一限制摊薄了银行系QDII产品的可能收益率。

而基金系QDII产品则没有这一限制,其理论上投资于股市的比例可以达到100%。

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基金里QDII代表什么意思

QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。

它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

和QFII一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

基金系QDII正越来越快地走近投资者,最近,有4家基金公司的QDII资格正式获批,分别为本土的南方和华夏两家基金公司,以及具有合资背景的嘉实和上投摩根。

■比银行系QDII投资门槛低 对很多投资者来说,QDII的最大意义是打开了投资海外市场的有效渠道,从而增加了一条有效分散A股市场投资风险的新渠道。

此前推出的银行系QDII产品由于只能够投资固定收益的产品,大多数选择与汇率、结构性票据和指数等挂钩的策略,风险小,但是收益率偏低,在人民币升值的背景下对投资者的吸引力明显不足。

那与银行系QDII相比,基金系QDII会有吸引力吗? 与银行系QDII产品最低认购额从5万、10万到30万不等的高门槛不同,基金QDII的投资门槛要低很多,如南方和华夏基金QDII产品最低认购额只有1000元人民币,更便于普通投资者参与。

基金QDII的投资范围也更广泛。

中国银监会规定了投资股市的资金不得超过理财产品总资产净值的50%,这一限制摊薄了银行系QDII产品的可能收益率。

而基金系QDII产品则没有这一限制,其理论上投资于股市的比例可以达到100%。

“目前与银监会签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的只有香港证监会,银行按照规定应选择与银监会已签订备忘录的境外监管机构监管的股市投资,因此银行系QDII只能投资港股。

而与证监会签订备忘录的国家和地区有30多个,因此基金系QDII的投资范围基本上可以锁定全球主要市场。

”上投摩根基金公司副总经理傅帆介绍说。

此外,银行推出的QDII产品均交由该产品的外方合作伙伴来操盘,由于银行无对外资产管理业务,因此外方具有决策权;而基金系QDII产品将由基金公司亲自操作,主动权更大一些。

与A股开放式基金有啥不同? 在投资对象上,目前国内A股开放式基金均约定投资于股票、债券、部分现金工具以及衍生产品,并未允许投资于其他基金。

而某些基金系QDII在一些新兴市场,如墨西哥、巴西、俄罗斯等市场的投资,可能会采取直接购买当地交易所交易基金(ETF)和部分主动投资基金的方式进行。

在另外一些相对较熟悉的市场,如香港市场等,则采取直接购买股票的方式。

与A股开放式基金相比,在回款时间上,基金QDII可能会稍慢一些。

多数A股开放式基金赎回时,回款时间一般为T+4,也有部分基金可能是T+3或T+5到账;而基金系QDII产品的回款周期可能更长。

以拟将QDII产品设计成开放式基金的南方基金为例,该公司认为QDII基金赎回周期可能为T+7到T+8,最晚不迟于T+10。

这主要是由QDII产品采取本币募集、外币投资的形式决定的。

■该怎么选择基金系QDII? 目前,4家基金公司都在紧锣密鼓地筹备自己的首只QDII产品,对于刚刚弄明白A股开放式基金的投资者来说,基金系QDII显然是一个新事物。

那么,投资者该从哪些角度来选择基金系QDII呢? 首先,选择基金公司非常重要,要看公司的专业性和诚信度;其次,由于基金系QDII投资海外市场,因此海外投资经验、投资海外市场的人才储备、海外的托管行、外方技术支持也很重要。

这些对于投资者来说好像有点复杂,但通过该基金公司外方投资基金的过往业绩可以对此有个大概的了解。

据悉,目前市场上只有20多家基金公司和不到10家证券公司符合申请QDII业务资格要求,尚未达到要求的公司也在积极创造条件。

QDII风险 通过QDII进行境外投资,除了要面临证券投资的一般风险(包括市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险及投资管理人风险等)外,还要关注海外投资的特别风险,主要包括: 汇率风险:境外证券投资基金是以人民币计价,但以美元等外币进行投资。

美元等外币相对于人民币的汇率的变化将会影响本基金以人民币计价的基金资产价值,从而导致基金资产面临潜在风险。

境外市场投资风险:境外投资要考虑各国汇率、税法、政府政策、对外贸易、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的变化导致的潜在风险。

此外,境外投资的成本、境外市场的波动性均可能会高于本国市场,也存在一定风险。

新兴市场投资风险:相比较成熟市场而言,新兴市场往往具有市场规模较小、发展还不完善、制度还不健全、市场流动性较差、市场波动性较高等特点,投资于新兴市场的潜在风险往往要高于成熟市场,从而导致资产面临更大的波动性和潜在风险。

法律风险:由于各国或地区的法律法规方面的原因,导致某些投资行为受到限制或合同不能正常执行,从而面临损失的可能性。

政府管制风险:所投资国家或地区可能会不时采取某些管制措施,比如资本或外汇控制、对公司或行业的国有化、没收资产以及征收高额税款等带来的不利影响。

政治风险:所投资的国家或地区政治经济局势变化(如罢工、暴动、战争等)或法令的变动,将对市场造成波动,会给投资收益...

美国的私募基金什么样

1发展概况私募基金是相对于公募的共同基金而言的一种基金类型。

私募基金一般属于合伙人制的小型私人投资公司,主要投资于公开交易的证券和衍生金融产品,是一种高风险的投机基金。

90年代以来,随着金融全球化趋势的加深和各种投资工具的创新,美国私募基金业获得极大的发展,基金的数量和规模每年都以20%的速度增长,现在已经成为美国金融领域一支成长最快的力量。

目前,美国至少有4200家私募基金,资本总额超过3000亿美元。

美国的私募基金投资领域广泛,投资手法多样。

1998年,美国先锋对冲基金研究公司等机构对美国私募基金的投资策略进行了研究,他们按投资策略的不同将美国的私募基金划分为16类。

但是一般来说,美国的私募基金主要有两大类:一类是宏观基金,另一类是相对价值基金。

宏观基金主要利用各国宏观经济的不稳定性进行宏观经济的不均衡套利活动。

宏观基金收集世界各国的宏观经济情况并进行研究,当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值,便集中资金对目标国的股市、利率、汇率、实物进行大笔的反向操作。

当该国宏观经济形势发生变化,资产价格将会大幅贬值,宏观基金将从中获得巨额的收益。

一般认为宏观基金风险巨大,其对全球金融体系的破坏性较大,常常被人们指责为金融危机的制造者。

宏观基金的代表是索罗斯领导的著名的量子基金。

相对价值基金与宏观基金不同,它一般不冒较大的市场风险,只对密切相关的证券的相对价格进行投资。

由于证券的相对价格差异一般较小,如果不用杠杆效应的话,私募基金就无法取得高额的收益,因此,相对价值基金更倾向于使用高杠杆操作。

最著名的相对价值基金是美国的长期资本管理公司(LTCM)。

由于LTCM运用高度的杠杆操作,仅仅5 年的时间,这家公司就以投资失败而告终(LTCM成立于1993年,1994年2月正式开始运营,1998年9月投资彻底失败)。

按照私募基金的注册地,我们还可将美国的私募基金划分为美国国内注册的基金和境外注册的基金。

现在,只有不到一半的美国私募基金在国内注册,一半以上在美国境外注册。

境外注册的基金又称为离岸基金,这些基金一般注册在西欧的卢森堡、英国的海峡群岛、开曼群岛、百慕大等一些避税天堂里,专门在美国境外从事离岸证券投资。

这样,这些基金一方面逃避了美国政府的监管,同时也为投资者逃避了利润所得税。

2设立程序与组织结构美国关于私募基金的相关法令主要包含在1933年颁布的《证券法》、1934年颁布的《证券交易法》、1940年颁布的《投资公司法》和《投资顾问法》内,同时私募基金还受各个州《蓝天法》(Blue Sky Law)的监管。

根据美国1940年颁布的《投资公司法》的规定,在美国只能设立固定面额证券公司、单位信托投资公司和公开募股管理型公司。

但是《证券法》中的D规则却为私人合伙投资于证券市场设立了第506号“安全港”(Safe Harbor)条款,《证券法》的S规则则为外国人私人证券投资设立了“安全港”条款,这些条款规定符合一定条件的投资者可以不按《投资公司法》规定的三种方式设立合伙制的投资机构。

这样就为美国的私募基金提供了一种绕开金融监管的途径。

美国的法律规定,投资于私募基金的投资者必须是“有资格的投资者”。

所谓“有资格的投资者”是指,个人投资者必须拥有500万美元以上的证券资产,并且最近两年的年均收入高于20万元,或包括配偶的收入高于30万元;如以法人机构的名义进行投资,则机构的财产至少在100万美元以上。

在1996年9月1日之前,不多于100个“有资格购买者”设立的私募基金不必经过美国证券委员会(SEC)的批准,1996年9月1日后,根据美国的《国民证券市场改革法》(National SecuritiesMarkets Improvement Act)的规定,这一人数限制增至500人。

同时,SEC允许私募基金吸纳拥有2500万美元以上的机构投资者加入。

私募基金一般由两类合伙人组成。

第一类称一般合伙人(GeneraI Partner),相当于基金经理,指的是创设基金的个人或团体。

一般合伙人处理私募基金的所有交易活动及日常管理。

第二类是受限合伙人(Limited Partner)。

受限合伙人提供大部分资金但不参与基金的投资活动。

在筹划设立私募基金时,一般合伙人通过与受限合伙人签订《合伙人协议》来规定双方的权利与义务。

《合伙人协议》是限制和规范私募基金内部关系的基本文件,一般包含以下一些内容:1.基金的投资目标、策略和风险因素;2.一般合伙人与受限合伙人的地位;3.合伙人投资、增资、撤资的规定;4.激励薪酬的计算细节;5.管理费用的使用与计算细节;6.是否允许使用财务杠杆及比例限制;7.财务年度末分红的相关规定等等。

一般来说,《合伙人协议》对一般合伙人进行基金投资目标方面的限制比较泛泛,这样基金经理就有足够的灵活性进行投资操作,保证投资活动能够顺利进行。

而关于一般合伙人与受限合伙人的地位及是否允许使用财务杠杆等内容则必须明确。

投资者在加入私募基金时一般都要聘请律师参与《合伙人协议》的签署过程,这样能够保证投资人签署的协议与自己心中的目标相一致。

私募基金的一般合伙...